Forex swap hedge estratégia

O básico de Forex Swaps Atualizado: 20 de abril de 2017 em 9:41 no mercado forex. Um swap de câmbio é uma transação de duas ou duas bases usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais longe no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo troca de forex pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes somam ou subtraem da taxa de câmbio inicial de datas de valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio a termo ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de troca de Forex Na primeira etapa de uma transação de troca de divisas, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em relação a outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então simultaneamente vendida ou comprada em comparação com a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante. Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma (ou muito pouca) exposição líquida à taxa de mercado vigente, uma vez que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha-a imediatamente. Pontos de troca de Forex e custo de transporte Os pontos de swap de câmbio para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data spot até a data de valor. Isso às vezes é chamado de custo de carry ou simplesmente carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias desde o local até a data de vencimento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente. Por que Swaps de Forex são usados ​​Um swap de câmbio freqüentemente será usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para trazer a data de entrega mais perto. Como exemplo, os comerciantes de forex freqüentemente executar rollovers, mais tecnicamente conhecido como swaps tomnext, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou em um dia antes para a data de valor spot atual. Alguns corretores de forex varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo executar esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após 5:00 EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge, se eles descobriram que um fluxo de caixa de moeda antecipada, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo forward, foi realmente vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente para fora um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. Hedging com Swaps de moeda O volume de riqueza que muda de mãos no mercado de câmbio anões que de todos os outros mercados financeiros. Especialista em corretores, bancos, bancos centrais. Corporações, gestores de carteiras, fundos de hedge e investidores de varejo negociam volumes surpreendentes de moedas em todo o mundo em uma base contínua. (Não existem programas estritamente forex, mas ainda há algumas alternativas de educação avançada para os comerciantes forex.) TUTORIAL: Top 10 regras de negociação Forex Devido ao tamanho das transações no mercado de moeda, os participantes estão expostos a Risco cambial. Este é o risco financeiro que decorre de potenciais mudanças na taxa de câmbio de uma moeda em relação a outra. Os movimentos adversos da moeda corrente podem frequentemente esmagar retornos positivos da carteira ou diminuir os retornos de um risco de negócio internacional de outra maneira próspero. O mercado de swap de moeda é uma forma de proteger esse risco. Swaps de moeda Um swap de moeda é um instrumento financeiro que ajuda partes swap notional principais em diferentes moedas e, portanto, pagar pagamentos de juros sobre a moeda recebida. A finalidade dos swaps de moeda é proteger-se contra a exposição ao risco associada a flutuações da taxa de câmbio, assegurar a recepção de dinheiros estrangeiros e obter melhores taxas de juros. Os swaps de moedas são compostos por dois principais nocionais que são trocados no início e no final do contrato. As empresas que têm exposição a mercados estrangeiros muitas vezes podem proteger seu risco com quatro tipos específicos de contratos de swap de moedas (observe que nos exemplos a seguir, os custos de transação foram omitidos para simplificar a explicação da estrutura de pagamento): A Parte A paga uma taxa fixa em uma moeda , A Parte B paga uma taxa fixa em outra moeda. Considere uma empresa dos EUA (Parte A) que está olhando para abrir uma fábrica na Alemanha, onde seus custos de empréstimos são mais elevados na Europa do que em casa. Assumindo uma taxa de câmbio de 0,6 EuroUSD. A empresa norte-americana precisa de 3 milhões de euros para completar um projeto de expansão na Alemanha. A empresa pode emprestar 3 milhões de euros em 8 na Europa, ou 5 milhões em 7 nos EUA. A empresa empresta os 5 milhões em 7 e, em seguida, entra em um swap para converter o empréstimo em dólares em euros. A contraparte do swap pode ser uma empresa alemã que exige 5 milhões de dólares em fundos americanos. Da mesma forma, a empresa alemã será capaz de atingir uma taxa de empréstimo mais barato do que no exterior permite dizer que os alemães podem emprestar a 6 dentro de bancos dentro das fronteiras do país. Vamos dar uma olhada nos pagamentos físicos feitos usando este contrato de swap. No início do contrato, a empresa alemã concede à empresa norte-americana os 3 milhões de euros necessários para financiar o projeto, e em troca dos 3 milhões de euros, a empresa dos EUA fornece à contraparte alemã 5 milhões. Posteriormente, a cada seis meses para os próximos três anos (a duração do contrato), as duas partes vão swap pagamentos. O banco alemão paga à empresa norte-americana o produto de 5 milhões (o valor nocional pago pela empresa norte-americana ao banco alemão no início), 7 (a taxa fixa acordada) e .5 (180 dias 360 dias). Esse pagamento seria de 175.000 (5 milhões x 7 x .5). A empresa norte-americana paga ao banco alemão o produto de 3 milhões de euros (o montante nocional pago pelo banco alemão à empresa americana no início), 6 (a taxa fixa acordada) e .5 (180 dias 360 dias). Este pagamento ascenderia a 90.000 euros (3 milhões de euros x 6 x .5). As duas partes trocarão esses dois montantes fixos de seis em seis meses. Três anos após o início do contrato, as duas partes trocariam os princípios teóricos. Consequentemente, a empresa norte-americana pagaria à empresa alemã 3 milhões de euros ea empresa alemã pagaria à empresa americana 5 milhões. A Parte A paga uma taxa fixa numa moeda, a Parte B paga uma taxa flutuante noutra moeda. Usando o exemplo acima, a empresa americana (Parte A) ainda faria pagamentos fixos em 6,0 enquanto o banco alemão (Parte B) pagaria uma taxa flutuante (com base em uma taxa de referência predeterminada, como a LIBOR). Esses tipos de modificações nos contratos de swap de moeda são geralmente baseados nas demandas das partes individuais, além dos tipos de requisitos de financiamento e das melhores possibilidades de empréstimo disponíveis para as empresas. Qualquer uma das partes A ou B pode ser o pagamento de taxa fixa enquanto a contraparte paga a taxa flutuante. Parte A paga uma taxa flutuante em uma moeda, a Parte B também paga uma taxa gloating baseado em outra moeda. Tanto a empresa dos EUA (Parte A) quanto o banco alemão (Parte B) efetuam pagamentos de taxa flutuante com base em uma taxa de referência. (Saiba como estes derivados funcionam e como as empresas podem beneficiar-se deles.) Um risco de cobertura As conversões de moeda são grandes riscos para as empresas que conduzem negócios além-fronteiras. Uma empresa está exposta ao risco cambial quando os rendimentos auferidos no exterior são convertidos para o dinheiro do país doméstico e quando as contas a pagar são convertidas da moeda doméstica para a moeda estrangeira. Lembre-se de nosso exemplo de troca de divisa de baunilha simples usando a empresa dos EUA ea empresa alemã. Existem várias vantagens para o acordo de swap para a empresa dos EUA. Em primeiro lugar, a empresa norte-americana é capaz de obter uma melhor taxa de empréstimo através do empréstimo a 7 no mercado interno em oposição a 8 na Europa. A taxa de juros doméstica mais competitiva sobre o empréstimo, e conseqüentemente a menor despesa de juros. É provavelmente o resultado de a empresa americana ser mais conhecida nos EUA do que na Europa. Vale a pena perceber que esta estrutura de swap parece essencialmente a empresa alemã que compra uma obrigação denominada em euros da empresa dos EUA no montante de 3 milhões de euros. As vantagens deste swap de moeda também incluem o recebimento garantido dos 3 milhões de euros necessários para financiar o projeto de investimento da empresa e outros instrumentos, tais como contratos a termo, podem ser utilizados simultaneamente para cobrir o risco de taxa de câmbio. Os investidores também se beneficiam da cobertura do risco cambial. Um gerente de carteira que deve comprar títulos estrangeiros com um componente de dividendos pesado para um fundo de ações poderia hedge de risco por entrar em um swap de moeda. Para se proteger contra a volatilidade cambial. Um gestor de carteira poderia executar um swap de moeda da mesma forma que a empresa. Como a cobertura eliminará a volatilidade da taxa de câmbio, os possíveis movimentos cambiais favoráveis ​​não terão um impacto benéfico na carteira. (Esta estratégia de negociação pode reduzir o risco - mas apenas se você usá-lo eficazmente.) As Partes Bottom com exposição cambial significativa pode melhorar seu perfil de risco e retorno através de swaps de moeda. Investidores e empresas podem optar por renunciar a algum retorno por cobertura de risco de moeda que tem o potencial de impactar negativamente um investimento. As taxas de câmbio voláteis podem dificultar o gerenciamento das operações de negócios globais. Uma empresa que faz negócios em todo o mundo pode ter seus ganhos profundamente impactados por grandes mudanças nas taxas de câmbio. No entanto, não é mais o caso de o risco cambial afetar apenas empresas e investidores internacionais. As mudanças nas taxas de câmbio em todo o mundo resultam em efeitos de repercussão que afetam os participantes do mercado em todo o mundo. Cobertura deste risco de moeda é possível usando swaps de moeda. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Um tipo de estrutura de compensação que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da compensação é baseado no desempenho. Hedging de Forex: Como criar uma estratégia de hedge rentável simples Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam dizer é que eles querem limitar as perdas, Manter o potencial para obter lucros. Claro que ter um resultado tão idealizado tem um preço alto. Simples, mas eficaz estratégias de hedge copiar forexop Em última análise, para alcançar o objetivo acima você precisa pagar alguém para cobrir o seu risco de queda. Neste artigo eu vou falar sobre várias estratégias comprovadas forex hedging. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode saltar com segurança se você já entender o que é cobertura de cobertura. As segundas duas seções olhar para hedging estratégias para proteger contra o risco de queda. O hedging de pares é uma estratégia que troca instrumentos correlacionados em direções diferentes. Isso é feito para equilibrar o perfil de retorno. A opção hedging limita o risco de desvalorização pelo uso de opções de compra ou venda. Isto é tão perto de um hedge perfeito como você pode começar, mas vem em um preço como é explicado. O que é Hedging Hedging é uma forma de proteger um investimento contra perdas. Hedging pode ser usado para proteger contra um movimento de preço adverso em um ativo que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio de moeda quando um ativo é fixado o preço em uma moeda diferente à sua. Ao pensar em uma estratégia de hedge sempre vale a pena ter em mente as duas regras de ouro: Hedging sempre tem um custo Não há tal coisa como uma cobertura perfeita Hedging pode ajudá-lo a dormir à noite. Mas essa paz de espírito tem um custo. Uma estratégia de hedge terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto em que a própria cobertura pode restringir seus lucros. A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura é não estar no mercado em primeiro lugar. Sempre vale a pena pensar de antemão. Cobertura de moeda simples: o básico A forma mais básica de cobertura é quando um investidor quer mitigar o risco cambial. Vamos dizer que um investidor EUA compra um activo estrangeiro que é denominado em libras esterlinas. Para simplificar, vamos assumir uma quota de empresa, mas tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de ativos. A tabela abaixo mostra a posição da conta de investidores. A tabela acima mostra dois cenários. Tanto no preço da ação na moeda nacional continua a mesma. No primeiro cenário, a libra esterlina cai contra o dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a ação é agora apenas vale 2460.90. Mas a queda em GBPUSD significa que a moeda forward é agora vale 378,60. Isso exatamente compensa a perda na taxa de câmbio. Observe também que se o GBPUSD sobe, acontece o contrário. A ação vale mais em termos de USD, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda. Nos exemplos acima, o valor da acção em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava conhecer antecipadamente o tamanho do contrato a termo. Para manter a cobertura cambial eficaz, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho do forward para corresponder ao valor da ação. Como mostra este exemplo, hedging de moeda pode ser um processo ativo, bem como um caro. Hedging Estratégia para Reduzir a Volatilidade Porque cobertura tem custo e pode limitar os lucros, é sempre importante perguntar: por que hedge Para os comerciantes de FX, a decisão sobre se para hedge raramente é claro. Na maioria dos casos, os traders de FX não possuem ativos, mas diferenciais de negociação em moeda. Grid Trading Guia definitivo Este ebook é uma leitura obrigatória para quem usa uma estratégia de negociação de grade ou whos planejamento para fazê-lo. Negociação de grade é uma metodologia de negociação poderosa, mas seu cheio de armadilhas para os incautos. Esta nova edição inclui novíssimo material exclusivo e estudos de caso com exemplos reais. Carry comerciantes são a exceção a isso. Com um carry trade. O comerciante detém uma posição para acumular juros. A taxa de câmbio perda ou ganho é algo que o carry trader precisa para permitir e é muitas vezes o maior risco. Um grande movimento em taxas de câmbio pode facilmente acabar com o interesse que um comerciante acumula segurando um par de transporte. Mais ao ponto pares de transporte são muitas vezes sujeitos a movimentos extremos como os fundos fluem para dentro e para fora deles como mudanças na política do banco central (leia mais). Para mitigar este risco o carry trader pode usar algo chamado reverso carry pair hedging. Este é um tipo de comércio de base. Com esta estratégia, o comerciante terá uma segunda posição de cobertura. O par escolhido para a posição de cobertura é aquele que tem forte correlação com o carry pair, mas crucialmente o swap interesse deve ser significativamente menor. Exemplo de cobertura de par de carry: Negociação básica Tomar o exemplo a seguir. O par NZDCHF dá atualmente um interesse líquido de 3.39. Agora precisamos encontrar um par de hedging que 1) se correlacione fortemente com NZDCHF e 2) tenha juros mais baixos no lado comercial necessário. Usando esta ferramenta de hedging FX livre os seguintes pares são retirados como candidatos. Levar hedging com opções Hedging usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há nenhuma garantia de que a relação que foi visto no início vai manter por muito tempo e, na verdade, pode até reverter em determinados períodos de tempo. Isto significa que o hedging do par poderia realmente aumentar o risco não o diminuir. Para obter estratégias de cobertura mais fiáveis ​​é necessário o uso de opções. Compra fora das opções de dinheiro Uma abordagem de cobertura é comprar fora das opções de dinheiro para cobrir a desvantagem no carry trade. No exemplo acima, uma opção de venda de dinheiro em NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. A razão para usar um fora do dinheiro colocado é que a opção prêmio (custo) é menor, mas ainda oferece a proteção carry comerciante contra um drawdown grave. Venda de opções cobertas Como alternativa à cobertura você pode vender opções de compra cobertas. Esta abordagem não irá fornecer qualquer proteção downside. Mas como escritor da opção você bolso a opção premium e espero que ele vai expirar sem valor. Para uma chamada curta isto acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. Claro que se o preço cai muito longe você vai perder na posição subjacente. Mas o prêmio coletado de continuamente escrever chamadas cobertas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar as perdas de desvantagem. Se o preço sobe você terá que pagar a chamada youve escrito. Mas essa despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF. Hedging com derivados é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que você está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções em mais detalhes. Proteção Downside usando Opções de FX O que a maioria dos comerciantes realmente querem quando falam sobre hedging é ter proteção de desvantagem, mas ainda tem a possibilidade de fazer um lucro. Se o objetivo é manter alguma vantagem, há apenas uma maneira de fazer isso e isso usando opções. Quando hedging uma posição com um instrumento correlacionado, quando um sobe o outro vai para baixo. As opções são diferentes. Eles têm um retorno assimétrico. A opção vai pagar quando o subjacente vai em uma direção, mas cancelar quando ele vai na outra direção. Primeiro algumas terminologias de opções básicas. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção de risco. O vendedor (também chamado escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda do GBPUSD você compraria (go long) uma opção de venda do GBPUSD. A put vai pagar se o preço cai, mas cancelar se ele sobe. Por outro lado, se você é pequeno GBPUSD, para proteger contra ele aumentando, youd comprar uma opção de chamada. Para mais informações sobre negociação de opções, consulte este tutorial. Estratégia básica de hedge usando opções de venda Veja o exemplo a seguir. Um trader tem a seguinte posição longa em GBPUSD. O preço já caiu desde que ele entrou para que a posição é agora para baixo por 70. O comerciante quer proteger contra novas quedas, mas quer manter a posição aberta na esperança de que GBPUSD fará um grande movimento para a parte superior. Para estruturar esse hedge, ele compra uma opção de venda de GBPUSD. O acordo de opção é o seguinte: A opção de venda vai pagar se o preço do GBPUSD cai abaixo de 1.5000. Isso é chamado de preço de exercício. Se o preço estiver acima de 1.500 no prazo de validade, a opção de venda expirará sem valor. O negócio acima irá limitar a perda sobre o comércio de 100 pips. No pior cenário o comerciante perderá 190,59. Isso inclui o custo 90.59 da opção. O lucro positivo é ilimitado. Figura 2: Hedging longo GBPUSD com uma opção de venda de cópia forexop A opção não tem valor intrínseco quando o comerciante compra-lo. Esta é uma opção fora do dinheiro. O valor de tempo, ou prémio está lá para refletir o fato de que o preço pode cair ea opção poderia, portanto, ir no dinheiro. O comerciante paga 90,59 por este privilégio de ganhar proteção de desvantagem. Este prémio vai para o vendedor da opção (o escritor). Observe que a estrutura acima de um put mais um longo no subjacente tem o mesmo salário como uma opção de chamada longa. Como criar uma opção Straddle, estrangulamento e borboleta Em mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo de tarde, parar as perdas nem sempre pode ser invocado. Spread Trading e como fazê-lo funcionar Se você encontrar-se repetindo os mesmos negócios dia-em e dia-out e um monte de comerciantes ativos fazem. Opção vendendo estratégias: um tutorial Por que as opções de venda Escrever opções descobertas tem a conotação tradicional de pegar níquel. Opções de venda: Quanto margem que eu preciso Ao vender (escrita) opções, uma consideração crucial é a exigência de margem. Planejamento correto. Criando uma estratégia de hedge rentável simples Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam dizer é que eles querem limitar as perdas, mas ainda manter. Como melhorar o rendimento com chamadas cobertas e coloca Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação de outra forma bastante estática. Isto. Estratégias de Spread de Opções Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção out-of-the-money, enquanto simultaneamente compra um. Derivativos de FX: Usando Indicadores de Juros Abertos Moeda forwards e futuros são onde os comerciantes concordam a taxa de troca de duas moedas em um determinado. Estratégia de Hedging de Forex Hedging é geralmente entendida como uma estratégia que protege os investidores da ocorrência de eventos que podem causar certas perdas. A idéia por trás de hedging de moeda é comprar uma moeda e vender outra na esperança de que as perdas em um comércio será compensado pelos lucros feitos em outro comércio. Esta estratégia funciona de forma mais eficiente quando as moedas estão negativamente correlacionadas. Assim, você deve comprar uma segunda segurança para além da que você já possui, a fim de hedge-lo uma vez que se move em uma direção inesperada. Essa estratégia, ao contrário da maioria das estratégias de negociação já discutidas, não é usada para gerar lucros, mas sim para reduzir o risco e a incerteza. É considerado um certo tipo de estratégia cujo único propósito é mitigar o risco e aumentar as possibilidades de ganhar. Como exemplo, podemos tomar alguns pares de moedas e tentar criar um hedge. Vamos dizer que em um período de tempo específico o dólar dos EUA é forte, e alguns pares de moedas, incluindo USD mostram valores diferentes. Como, GBPUSD é para baixo por 0.60, JPYUSD é para baixo por 0.75 e EURUSD é para baixo por 0.30. Como um comércio direcional, é melhor ter o par EURUSD que é o mínimo e, portanto, mostra que se a direção do mercado muda, ele vai mais alto do que os outros pares. Depois de comprar o par EURUSD, precisamos escolher um par de moedas que possa servir como hedge. Novamente, devemos olhar para os valores monetários e escolher o que mostra a fraqueza mais comparativa. Em nosso exemplo foi JPY, e EURJPY seria uma boa escolha. Desta forma, podemos proteger o nosso comércio comprando EURUSD e vendendo EURJPY. O que é mais importante notar na cobertura cambial é que a redução de risco sempre significa redução de lucro, neste caso, a estratégia de cobertura não garante lucros enormes, mas pode proteger seu investimento e ajudá-lo a escapar de perdas ou pelo menos reduzir sua extensão. No entanto, se desenvolvido adequadamente, estratégia de cobertura de moeda pode resultar em lucros para ambos os comércios. Estratégias de Negociação Relacionadas IFCMARKETS. CORP. 2006-2017 A IFC Markets é um dos principais agentes financeiros nos mercados financeiros internacionais, que fornece serviços de negociação Forex online, bem como futuros CFDs de ações, commodities e índices. A empresa tem vindo a trabalhar desde 2006 servindo os seus clientes em 18 línguas de 60 países em todo o mundo, em plena conformidade com os padrões internacionais de serviços de corretagem. Aviso de risco Aviso: Forex e CFD negociação no mercado de balcão envolve risco significativo e as perdas podem exceder o seu investimento. A IFC Markets não fornece serviços para residentes nos Estados Unidos e no Japão.